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HD현대일렉트릭
확신도: 높음
활성HD현대일렉트릭 — 데이터센터용 변압기 수주 확대, 사상 최대 실적
4Q25 영업이익 3,209억원(OPM 27.6%) 사상 최대. 북미 데이터센터용 변압기 수주 확대. 2026년 영업이익 1.3조원 전망. 변압기 초병목 최대 수혜.
매크로 컨텍스트
테마
변압기 & 배전 인프라
핵심 동인
- 4Q25 사상 최대 실적(OPM 27.6%)
- 북미 데이터센터용 변압기 수주 확대
- 변압기 초병목 — 리드타임 3년+
- 2026년 영업이익 1.3조원 전망
리스크
- 밸류에이션 고평가(PER 20배+)
- 수주 집중도 리스크
- 원자재 가격 변동
- 환율 리스크
애널리스트 컨센서스
현재가1,050,000KRW2026. 3. 2. 기준
컨센서스 목표가1,082,143KRW
상승여력+3.1%
목표가 범위1,000,000 ~ 1,230,000
최저 1,000,000최고 1,230,000
현재가컨센서스
| 증권사 | 애널리스트 | 목표가 | 투자의견 |
|---|---|---|---|
| 한국투자증권 | 이상헌 | 1,230,000 | 매수 |
| SK증권 | 나민식 | 1,200,000 | 매수 |
| LS증권 | 성종화 | 1,150,000 | 매수 |
| 키움증권 | 이상현 | 1,100,000 | 매수 |
| NH투자증권 | 최진명 | 1,050,000 | 매수 |
투자 기간: 12개월
모니터링
핵심 지표
- 분기 영업이익률 추이
- 북미 수주잔고
- 데이터센터용 변압기 비중
- 수주-매출 비율
리뷰 트리거
- 영업이익률 20% 이하 하락
- 수주잔고 감소
- 밸류에이션 PER 25배 초과
무효화 조건
- 수주 대규모 취소
- 영업이익률 구조적 하락
- 변압기 수요 피크아웃
노트
진입
2026. 2. 22. · Astra AI4Q25 OPM 27.6% 사상 최대. 컨센서스 상승여력 7%로 현재가 대비 제한적이나 실적 모멘텀 강력. 밸류에이션 부담 vs 실적 성장 균형 필요.
생성: 2026. 2. 22.수정: 2026. 2. 24.가격 기준: 2026. 3. 2.